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[三季報]工銀醫藥健康股票:2018年第三季度報告

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[三季報]工銀醫藥健康股票:2018年第三季度報告

[三季報]工銀醫藥健康股票:2018年第三季度報告

時間:2018年10月25日 16:06:41 中財網

工銀瑞信醫藥健康行業股票型證券投資基

2018年第
3季度報告


2018年
9月
30日

基金管理人:工銀瑞信基金管理有限公司
基金托管人:中國銀行股份有限公司
報告送出日期:二〇一八年十月二十五日


工銀瑞信醫藥健康行業股票型證券投資基金
2018年第
3季度報告

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,
并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。


基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于
2018年
10月
23日復核了本報
告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述
或者重大遺漏。


基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。


基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本
基金的招募說明書。


本報告中財務資料未經審計。


本報告期自
2018年
7月
30日(基金合同生效日)起至
9月
30日止。



§2基金產品概況

基金簡稱工銀醫藥健康股票
交易代碼
006002
基金運作方式契約型開放式
基金合同生效日
2018年
7月
30日
報告期末基金份額總額
467,315,279.78份
投資目標
本基金通過深入分析醫藥健康行業的成長驅動
力,積極精選
A股和港股通標的股票當中基本
面良好、價值被低估且核心競爭力突出的優質
上市公司股票,通過積極有效的風險防控措施,
力爭獲取超越業績比較基準的最大化收益。

投資策略
本基金將在充足的宏觀形勢判斷和策略分析的
基礎上,采用動態調整策略,在市場上漲階段
中,適當增加權益類資產配置比例,在市場下
行周期中,適當降低權益類資產配置比例,力
求實現基金財產的長期穩定增值,從而有效提
高不同市場狀況下基金資產的整體收益水平。

對于股票投資,在醫藥健康行業界定的基礎上,
本基金將通過定性分析和定量分析相結合的辦
法,重點關注定位大病種領域、高端仿創、研
發創新類公司;擁有獨特資源、獨特品種、品
牌價值高、產品特異性強的醫藥消費類公司;
服務體系成熟,業務發展迅速,品牌口碑良好
的健康服務類公司及行業內領先具有話語權的
龍頭公司,通過進一步對估值水平的評估,最


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工銀瑞信醫藥健康行業股票型證券投資基金
2018年第
3季度報告

終選擇優質且估值合理的上市公司的股票進行
投資。

業績比較基準
70%×中證醫藥衛生指數收益率+10%×恒生醫療
保健指數收益率(經匯率調整)+20%×中債綜
合財富(總值)指數收益率。

風險收益特征
本基金為股票型基金,北京賽車微信群,預期收益和風險水平高
于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。

本基金將投資港股通標的股票,需承擔港股通
機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及
交易規則等差異帶來的特有風險。

基金管理人工銀瑞信基金管理有限公司
基金托管人中國銀行股份有限公司
下屬分級基金的基金簡稱工銀醫藥健康股票
A工銀醫藥健康股票
C
下屬分級基金的交易代碼
006002 006003
報告期末下屬分級基金的份額總額
324,991,004.38份
142,324,275.40份


§3主要財務指標和基金凈值表現
3.1主要財務指標
單位:人民幣元

主要財務指標報告期(
2018年
7月
30日-2018年
9月
30日)
工銀醫藥健康股票
A工銀醫藥健康股票
C
1.本期已實現收益
141,839.60 237,999.26
2.本期利潤
-91,588.14 55,637.78
3.加權平均基金份額本期利潤
-0.0003 0.0002
4.期末基金資產凈值
324,940,702.68 142,315,172.98
5.期末基金份額凈值
0.9998 0.9999

注:1、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要
低于所列數字。

2、本期已實現收益是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除
相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

3、所列數據截止到報告期最后一日,無論該日是否為開放日或交易所的交易日。



3.2基金凈值表現
3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
工銀醫藥健康股票
A

階段凈值增長凈值增長率業績比較基業績比較基準收①-③②-④


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工銀瑞信醫藥健康行業股票型證券投資基金
2018年第
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①標準差
②準收益率
③益率標準差

過去三個

-0.02% 0.07% -7.68% 1.41% 7.66% -1.34%

工銀醫藥健康股票
C

階段
凈值增長


凈值增長率
標準差

業績比較基
準收益率

業績比較基準收
益率標準差

①-③②-④
過去三個

-0.01% 0.07% -7.68% 1.41% 7.67% -1.34%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率
變動的比較

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工銀瑞信醫藥健康行業股票型證券投資基金
2018年第
3季度報告


注:1、本基金基金合同于
2018年
7月
30日生效。截至報告期末,本基金尚處于建倉期。

2、根據基金合同規定,本基金建倉期為
6個月。建倉期滿,本基金的各項投資比例應符合基金
合同關于投資范圍及投資限制的規定:股票資產占基金資產的比例為
80%–95%,其中投資于本
基金界定的醫藥健康行業內股票不低于非現金資產的
80%。本基金投資港股通標的股票的比例占
基金股票資產的比例為
0%-50%。每個交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約需繳納的
交易保證金后,應當保持不低于基金資產凈值的
5%的現金或到期日在一年以內的政府債券,其
中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。權證、期貨及其他金融工具的投資比例
依照法律法規或監管機構的規定執行。



3.3其他指標
無。



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2018年第
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§4管理人報告


4.1基金經理(或基金經理小組)簡介
姓名職務
任本基金的基金經理期限證券從業
年限
說明
任職日期離任日期
趙蓓
研究部
副總監,
本基金
的基金
經理
2018年
7月
30日
-10
曾在中再資產管理股份有
限公司擔任投資經理助理。

2010年加入工銀瑞信,現
任研究部副總監、醫療保
健研究團隊負責人,
2014年
11月
18日至今,
擔任工銀醫療保健行業股
票型基金基金經理;
2015年
4月
28日至今,擔
任工銀瑞信養老產業股票
型基金基金經理;2016年
2月
3日至今,擔任工銀瑞
信前沿醫療股票型基金基
金經理;2018年
7月
30日
至今,擔任工銀瑞信醫藥
健康行業股票型證券投資
基金基金經理。

譚冬寒
本基金
的基金
經理
2018年
7月
30日
-7
清華大學北京協和醫學院
臨床醫學博士;曾在中信
證券股份有限公司擔任行
業研究員;2013年加入工
銀瑞信基金管理有限公司,
現任研究部高級研究員、
基金經理;2016年
9月
2日至今,擔任工銀瑞信醫
療保健行業股票型證券投
資基金基金經理;2018年
7月
30日至今,擔任工銀
瑞信醫藥健康行業股票型
證券投資基金基金經理。



4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內,本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、招募
說明書等有關基金法律文件的規定,依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在控

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工銀瑞信醫藥健康行業股票型證券投資基金
2018年第
3季度報告

制風險的基礎上,為基金份額持有人謀求最大利益,無損害基金份額持有人利益的行為。



4.3公平交易專項說明
4.3.1公平交易制度的執行情況
為了公平對待各類投資人,北京賽車微信群,保護各類投資人利益,避免出現不正當關聯交易、利益輸送等違
法違規行為,公司根據《證券投資基金法》、《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》
、《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》等法律法規和公司內部規章,擬定了《公平
交易管理辦法》、《異常交易管理辦法》,對公司管理的各類資產的公平對待做了明確具體的規
定,并規定對買賣股票、債券時候的價格和市場價格差距較大,可能存在操縱股價、利益輸送等
違法違規情況進行監控。本報告期,按照時間優先、價格優先的原則,本公司對滿足限價條件且
對同一證券有相同交易需求的基金等投資組合,均采用了系統中的公平交易模塊進行操作,實現
了公平交易;未出現清算不到位的情況,且本基金及本基金與本基金管理人管理的其他投資組合
之間未發生法律法規禁止的反向交易及交叉交易。



4.3.2異常交易行為的專項說明
本基金本報告期內未出現異常交易的情況。本報告期內,本公司所有投資組合參與的交易所
公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量未超過該證券當日成交量的
5%。



4.4報告期內基金投資策略和運作分析
三季度整體宏觀經濟處于盤整,內外部環境的整體不確定性在持續加大。9月
PMI細分就業
指數出現下跌
1.1%情況,貿易戰對經濟的影響開始顯現,經濟向下壓力較大;流動性三季度整
體邊際偏寬松;通脹溫和。


三季度醫藥行業基本面出現了一系列黑天鵝事件,導致醫藥股出現了大幅回調,相對于全市
場的負超額收益比較明顯。7月份假疫苗案件曝光,到
8月份牽連到原藥監局長引咎辭職,引發
了市場對創新藥審評審批環境惡化的擔憂,甚至是對藥監體系改革方向的擔憂。8月中旬到
9月
中旬,醫保局主導的帶量采購試點政策文件披露出來,該試點方案將
11個城市、33個藥品的全
年采購量的
70%份額拿出來讓通過一致性評價的仿制藥企業和原研藥企業共同參與競價招標,這
又引發了市場對仿制藥價格下降壓力的擔憂。個股層面在三季度也是黑天鵝不斷出現,部分公司
遭遇到自身經營的重大問題或來自媒體的大量質疑,導致股價快速大幅下跌。總的來說,一系列
行業層面和重要個股層面的利空消息集中襲來,導致三季度醫藥股表現欠佳。



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工銀瑞信醫藥健康行業股票型證券投資基金
2018年第
3季度報告

本基金尚在建倉期。考慮到內外部宏觀環境的不確定性持續增加,醫藥行業內部出現的一系
列黑天鵝事件,我們保持了謹慎的建倉節奏,只選擇了少量估值在底部、中長期基本面穩健、從
絕對收益角度考慮可能獲利的個股進行了小幅建倉。


展望四季度,帶量采購的政策推進和藥監系統人事安排落定會成為牽動行業估值的重要因素。

短期來看在以上因素沒有完全落地前,醫藥股表現預期可能還將是偏負面的。但過去兩個月醫藥
股的持續負相對收益已經消化了大部分預期,估值有了顯著回調。長遠看,我們認為我們一直看
好的研發創新和質量升級的產業發展路徑沒有變化,帶量采購會加速具備規模化制造優勢的企業
和研發創新型藥企脫穎而出,長期邏輯是更加堅實了。我們認為依從產業發展的大邏輯,依靠精
選個股,醫藥行業具有獲得超額收益和絕對收益的機會。



4.5報告期內基金的業績表現
報告期內,工銀醫藥健康股票
A份額凈值增長率為-0.02%,工銀醫藥健康股票
C份額凈值增
長率為-0.01%,業績比較基準收益率為-7.68%。



4.6報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
本基金在報告期內沒有觸及
2014年
8月
8日生效的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》
第四十一條規定的條件。



§5投資組合報告


5.1報告期末基金資產組合情況
序號項目金額(元)占基金總資產的比例(%)
1權益投資
52,175,461.26 10.85
其中:股票
52,175,461.26 10.85
2基金投資
--
3固定收益投資
--
其中:債券
--
資產支持證券
--
4貴金屬投資
--
5金融衍生品投資
--
6買入返售金融資產
120,000,000.00 24.96
其中:買斷式回購的買入返
售金融資產
--


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工銀瑞信醫藥健康行業股票型證券投資基金
2018年第
3季度報告

7銀行存款和結算備付金合計
308,555,321.43 64.18
8其他資產
21,946.35 0.00
9合計
480,752,729.04 100.00

注:由于四舍五入的原因金額占基金總資產的比例分項之和與合計可能有尾差。



5.2報告期末按行業分類的股票投資組合
5.2.1報告期末按行業分類的境內股票投資組合
代碼行業類別公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)
A農、林、牧、漁業
--
B采礦業
--
C制造業
38,636,178.70 8.27
D
電力、熱力、燃氣及水生產和
供應業
--
E建筑業
--
F批發和零售業
13,539,282.56 2.90
G交通運輸、倉儲和郵政業
--
H住宿和餐飲業
--
I
信息傳輸、軟件和信息技術服
務業
--
J金融業
--
K房地產業
--
L租賃和商務服務業
--
M科學研究和技術服務業
--
N水利、環境和公共設施管理業
--
O居民服務、修理和其他服務業
--
P教育
--
Q衛生和社會工作
--
R文化、體育和娛樂業
--
S綜合
--
合計
52,175,461.26 11.17

注:由于四舍五入的原因公允價值占基金資產凈值的比例分項之和與合計可能有尾差。



5.2.2報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
無。



5.3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
序號股票代碼股票名稱數量(股)公允價值(元)
占基金資產凈
值比例(%)
1 300463邁克生物
600,000 13,116,000.00 2.81


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2 300298三諾生物
699,979 10,359,689.20 2.22
3 603108潤達醫療
999,924 9,439,282.56 2.02
4 300558貝達藥業
130,000 5,210,400.00 1.12
5 601607上海醫藥
200,000 4,100,000.00 0.88
6 300003樂普醫療
99,970 3,034,089.50 0.65
7 300529健帆生物
50,000 2,182,500.00 0.47
8 002737葵花藥業
100,000 1,776,000.00 0.38
9 600085同仁堂
50,000 1,587,500.00 0.34
10 000650仁和藥業
200,000 1,370,000.00 0.29

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合
本基金本報告期末未持有債券。



5.5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
本基金本報告期末未持有債券。



5.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資
明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。



5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬。



5.8報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。



5.9報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有股指期貨投資,也無期間損益。



5.9.2本基金投資股指期貨的投資政策
本報告期內,本基金未運用股指期貨進行投資。



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5.10報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
5.10.1本期國債期貨投資政策
本報告期內,本基金未運用國債期貨進行投資。



5.10.2報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有國債期貨投資,也無期間損益。



5.10.3本期國債期貨投資評價
本報告期內,本基金未運用國債期貨進行投資。



5.11投資組合報告附注
5.11.1本基金投資的前十名證券的發行主體本期未出現被監管部門立案調查,或在
報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.11.2本基金投資的前十名股票未超出基金合同規定的備選股票庫。

5.11.3其他資產構成
序號名稱金額(元)
1存出保證金
14,333.47
2應收證券清算款
-
3應收股利
-
4應收利息
-7,387.12
5應收申購款
15,000.00
6其他應收款
-
7待攤費用
-
8其他
-
9合計
21,946.35

5.11.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。



5.11.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
無。


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5.11.6投資組合報告附注的其他文字描述部分
無。



§6開放式基金份額變動

單位:份

項目工銀醫藥健康股票
A工銀醫藥健康股票
C
基金合同生效日(
2018年
7月
30日
)基金份額總額
419,164,631.03 391,533,260.22
基金合同生效日起至報告期期末基金總
申購份額
1,969,427.78 2,154,131.91
減:基金合同生效日起至報告期期末基
金總贖回份額
96,143,054.43 251,363,116.73
基金合同生效日起至報告期期末基金拆
分變動份額(份額減少以"-"填列)
--
報告期期末基金份額總額
324,991,004.38 142,324,275.40

注:1、報告期期間基金總申購份額含紅利再投、轉換入份額;
2、報告期期間基金總贖回份額含轉換出份額。



§7基金管理人運用固有資金投資本基金情況


7.1基金管理人持有本基金份額變動情況
無。



7.2基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
無。



§8影響投資者決策的其他重要信息


8.1報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過
20%的情況
無。



8.2影響投資者決策的其他重要信息
無。


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工銀瑞信醫藥健康行業股票型證券投資基金
2018年第
3季度報告

§9備查文件目錄


9.1備查文件目錄
1、中國證監會準予工銀瑞信醫藥健康行業股票型證券投資基金募集申請的注冊文件;
2、《工銀瑞信醫藥健康行業股票型證券投資基金基金合同》;
3、《工銀瑞信醫藥健康行業股票型證券投資基金托管協議》;
4、基金管理人業務資格批件、營業執照;
5、基金托管人業務資格批件、營業執照;
6、報告期內基金管理人在指定報刊上披露的各項公告。



9.2存放地點
基金管理人或基金托管人的住所。



9.3查閱方式
投資者可在營業時間免費查閱。也可在支付工本費后,在合理時間內取得上述文件的復印件。



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